Dünyanın en büyük varlık fonu: Faiz artışı tahvillerde 30 milyar dolar kayıp yazdı
Norveç'in devlet varlık fonu, tahvil fiyatlarındaki düşüşün genel performansı baskılamasıyla, üçüncü çeyreği 30 milyar dolar (26,4 milyar avro) zararla kapadı.
Yaklaşık 2,1 trilyon avroluk varlığıyla dünyanın en büyük devlet varlık fonu olan Norveç'in egemen varlık fonu, yükselen faiz oranlarının baskısı altında kalarak perşembe günü 278 milyar kron (26,4 milyar avro) tutarında yatırım zararı açıkladı.
Fonu yöneten Norges Bank Investment Management (NBIM), portföyünün dörtte birinden biraz fazlasını oluşturan sabit getirili yatırımlarında yüzde 3,5'lik negatif getiri kaydetti. Bu yatırımların yaklaşık yüzde 70'i devlet tahvillerinde bulunuyor.
Yılın üçüncü çeyreği, ABD ve AB'de artan kamu borcuna ilişkin endişelerin büyümesiyle birlikte, küresel tahvil satışlarının yaşandığı ve devlet tahvili getirilerinin finansal krizden bu yana görülmeyen seviyelere yükseldiği bir dönem oldu.
Bu gelişmeler, ABD ve Avro Bölgesi'nde enflasyonun yükselmesine paralel olarak, ABD Merkez Bankası (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası'nın da aralarında bulunduğu merkez bankalarının politika faizlerini artırmasıyla birlikte yaşandı.
"Fonun getirisi neredeyse yatay seyretti ve dönemi hafif negatifle kapattı; zira artan faiz oranları sabit getirili yatırımlarımızda daha zayıf sonuçlara yol açtı" dedi fonun CEO yardımcısı Trond Grande yaptığı açıklamada.
Piyasa faizlerindeki artış, yeni ihraç edilen tahviller daha cazip faizler sunduğu için, mevcut tahvillerin fiyatını genelde aşağı çeker.
Related Euro Bölgesi’nde büyüme yavaşlıyor: Tahvil piyasaları resesyon sinyali mi veriyor?Fransa’nın borç sorunu İtalya’yı resesyona sürükler mi?Fonun toplam yatırım getirisi −0,5% oldu; şirket hisselerindeki yatırımları ise, sektörler arasında büyük farklılıklar olmakla birlikte, yüzde 0,5'lik kazanç sağladı.
"Enerji şirketleri en fazla yükselenler olurken, kamu hizmetleri ve gayrimenkul gibi faize duyarlı sektörler geriledi" diye ekledi Grande.
Eylül ayı sonunda fonun değeri 22 bin 14 milyar krona (2,09 trilyon avro) ulaştı; varlıkların yüzde 72,1'i hisse senetlerine, yüzde 25,8'i ise tahvillere yatırılmış durumdaydı. Kalan kısım, borsada işlem görmeyen gayrimenkul varlıklar ile yenilenebilir enerji altyapısında tutuluyor.
Gayrimenkul yatırımları yüzde 0,4 getiri sağlarken, borsada işlem görmeyen yenilenebilir enerji altyapısı yatırımlarının getirisi yüzde 7,5 oldu.
Döviz kuru hareketleri ve fona aktarılan yeni kaynaklar da hesaba katıldığında, fonun toplam değeri çeyrek boyunca 670 milyar kron (63,6 milyar avro) azaldı.
