Apple beklentileri aştı: Rekor iPhone satışları, çip maliyetleriyle baskı altında

Apple Inc., 26 Eylül 2026'ya kadar olan üç aylık dönemde, Eylül çeyreğindeki rekor iPhone satışlarının desteğiyle, beklentilerin üzerinde gelir açıkladı.

Ancak yatırımcılar güçlü sonuçları kâr marjlarındaki baskıyla birlikte değerlendirdiği için, hisseler pazartesi günü mesai sonrası işlemlerde yaklaşık yüzde 3 düştü.

Gelir, 102,5 milyar dolardan (€91,4 milyar) 114,5 milyar dolara (€102,1 milyar) çıkarak yüzde 12 arttı.

Cupertino, Kaliforniya merkezli şirket, Temmuz-Eylül döneminde 30,71 milyar dolar (€27,4 milyar) ya da hisse başına 2,10 dolar kazandı. Bu, geçen yılın aynı dönemindeki 27,47 milyar dolara (€24,5 milyar) ya da hisse başına 1,85 dolara göre yüzde 12 artış anlamına geliyor.

Analistler, FactSet tarafından yapılan bir ankete göre ortalamada, 113,4 milyar dolar (€101,1 milyar) gelir üzerinden hisse başına 1,99 dolar kazanç bekliyordu. Her iki rakam da bu tahminleri aştı.

Ancak kâr artışının bir bölümü, hisse başına kazanca 0,05 dolar (€0,04) ekleyen ve şirketin brüt marjını yaklaşık bir yüzde puan artırarak yüzde 47,9'a çıkaran gümrük tarifesi iadelerinden geldi.

Çeyrek, üst segment iPhone 18 Pro modellerinin satışlarından yalnızca ilk birkaç günü kapsıyordu. Apple'ın yeni katlanabilir telefonu iPhone Duo ise mevcut çeyrekte satışa çıktı, bu nedenle satışları bu sonuçlara dahil edilmedi.

iPhone geliri yüzde 17,5 artarak 57,6 milyar dolara (€51,4 milyar) yükselirken, Mac satışları neredeyse yüzde 24 arttı. iPad geliri yüzde 10,4 düşerken, giyilebilir ürünler, ev ve aksesuar kategorisi yüzde 7,9 geriledi.

Bu, 1 Eylül'de Tim Cook'un yerine görevi devralan CEO John Ternus'un dönemindeki ilk kazanç raporu.

Ternus, gelirlerin çeyrekte yüzde 21 ve mali yıl genelinde yüzde 28 arttığı Büyük Çin'de yaşanan toparlanmayı vurguladı. Çeyrekteki büyümenin, iPhone ve Mac satışları tarafından yönlendirildiğini söyledi.

Buna karşılık, Investing.com kıdemli analisti Jesse Cohen, MarketWatch tarafından aktarılan notunda, Çin'den, giyilebilir ürünlerden ve ev cihazlarından elde edilen gelirin analistlerin beklentilerinin altında kaldığını belirtti.

Daha güçlü satış görünümü, daha zayıf marjlar

Kazanç çağrısında Apple, Aralık çeyreğinde gelirinin geçen yıla kıyasla yüzde 7 ile yüzde 10 arasında artmasını beklediğini söyledi. Şirket, bunun gelir açısından şimdiye kadarki en büyük çeyreği olacağını belirtti.

Ancak hizmet gelirlerindeki büyümenin, Eylül çeyreğinde gelirlerin rekor 31,6 milyar dolara (€28,2 milyar) ulaştığı dönemdeki yüzde 9,8 seviyesinden yüzde 8-9'a yavaşlaması bekleniyor. Apple, üçüncü taraf lisanslamalarından ve döviz hareketlerinden kaynaklanan baskıya dikkat çekti.

Apple, yükselen bellek maliyetlerinin ve Siri yapay zekasının devreye alınmasına yönelik harcamaların Aralık çeyreğinde brüt marjını yüzde 45 ile yüzde 46 arasına çekmesini bekliyor; bu, analistlerin öngördüğü yüzde 46,3'ün altında. Daha yüksek bellek çipi maliyetleri baskının büyük bölümünü oluşturuyor.

Buna karşın şirket, çeyrekte gelirinin yüzde 7 ile yüzde 10 arasında artmasını bekliyor; bu da analistlerin beklediği yüzde 6,1'in üzerinde.

Apple, bu yıl bazı ürünlerinin fiyatlarını zaten artırdı. Şirket, daha düşük fiyatlardan satın aldığı stokları kullanarak ve diğer bileşenlere yaptığı harcamaları azaltarak artan bellek maliyetlerinin etkisini sınırlamaya çalışıyor.

Apple'ın yapay zeka harcamaları mercek altında

Uzun süredir yapay zekada geride kalmakla eleştirilen Apple, hizmetlerini iyileştirmek için ortaklarla çalışırken, kendi sermaye harcamalarını nispeten düşük tutuyor.

eMarketer analisti Jacob Bourne'a göre bu görece temkinli yaklaşım, yapay zeka altyapısına yapılan harcamalarda şirketin nakit akışını korumasına yardımcı oldu.

Bourne, Alphabet gibi şirketlerle yapılan ortaklıkların, Apple'ın rakipleriyle aynı finansal riskleri üstlenmeden yapay zeka yeteneklerini geliştirmesine yardımcı olabileceğini söyledi.

Eylül ayında iPhone üreticisi, Ocak ayında duyurulan çok yıllı bir anlaşmayı takiben**.**, yeni Siri'yi çalıştıran modellerin Google ile birlikte oluşturulduğunu doğruladı.

Apple'ın sermaye harcamaları, mali yıl genelinde yüzde 29 azalarak 9 milyar dolara (€8 milyar) düşerken, araştırma ve geliştirme harcamaları yüzde 32 artarak 45,8 milyar dolara (€40,8 milyar) yükseldi. Şirket, bu kalemlerin ne kadarının yapay zekaya gittiğini açıklamıyor.

Karşılaştırma için, analist tahminlerine göre Microsoft, Alphabet, Amazon ve Meta bu yıl, büyük kısmı yapay zeka altyapısına yönelik olmak üzere 700 milyar dolardan (€624 milyar) fazla sermaye yatırımı yapacak.