ABD-İran gerilimleri dünya pazarlarını nasıl etkileyebilir?
Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail Cumartesi günü İran'a saldırı düzenleyerek, İran liderliğini hedef aldı ve Orta Doğu'yu yeni bir çatışmanın içine sürükledi. Başkan Donald Trump, bu çatışmanın güvenlik tehdidini sona erdireceğini ve İranlılara yöneticilerini devirme şansı vereceğini söyledi.
Saldırılar, gerginliğin tırmanması korkusunun artmasıyla birlikte, yakınlardaki petrol üreten Körfez Arap ülkelerini tedirgin etti ve Tahran, İsrail'e füze saldırısı düzenleyerek yanıt verdi.
Dört ticaret kaynağı Cumartesi günü, bazı büyük petrol şirketleri ve önde gelen ticaret evlerinin saldırılar nedeniyle Hormuz Boğazı üzerinden ham petrol ve yakıt sevkiyatlarını askıya aldığını bildirdi.
Capital Economics'in baş gelişmekte olan piyasalar ekonomisti William Jackson, çatışma kontrol altına alınsa bile Brent'in geçen Haziran ayında İran'da 12 gün süren savaş sırasında ulaştığı en yüksek seviye olan 80 dolara yükselebileceğini söyledi.
Uzun süren ve arzı etkileyen bir çatışma, petrol fiyatlarının 100 dolara kadar yükselmesine neden olabilir ve bu da küresel enflasyona 0,6-0,7 puan ekleyebilir, dedi.
HER YERDE ÇILGIN DALGALANMALAR
Çatışma, Trump'ın gümrük vergileri ve teknoloji hisselerinin keskin düşüşü nedeniyle bu yıl zaten çılgınca dalgalanan küresel piyasalardaki oynaklığı daha da artıracak gibi görünüyor.
VIX volatilite endeksi bu yıl üçte bir oranında yükseldi ve ABD tahvil volatilitesi %15 arttı.
Analistler, döviz piyasalarının da bu durumdan etkilenmeyeceğini söylüyor.
CBA, dolar endeksinin Haziran savaşı sırasında yaklaşık %1 düştüğünü belirtiyor. Ancak bu düşüş kısa sürdü ve üç veya dört gün sonra tersine döndü.
CBA analistleri bir hafta önce yayınladıkları notta, “Mevcut koşullarda, düşüşün boyutu çatışmanın ne kadar büyük ve ne kadar uzun süreli olacağına bağlı olacaktır” dedi.
"Çatışma uzun sürerse ve petrol arzını kesintiye uğratırsa, ABD dolarının Japon yeni ve İsviçre frangı hariç çoğu para birimi karşısında değer kazanmasını bekliyoruz. ABD net enerji ihracatçısı olduğu için, petrol arzının kesintiye uğraması sonucu yükselen petrol ve gaz fiyatlarından fayda sağlayacaktır." İsrail şekeli de neredeyse kesin olarak bir başka hareket faktörü olacaktır - İran Cumartesi günü İsrail'e hızlı bir şekilde misilleme yaptı.
Haziran savaşının başlangıcında %5 değer kaybetti ve ayrıca Nisan 2024'te İsrail'in İran'ın Şam konsolosluğuna saldırması ve Ekim ayında İran'ın İsrail'e füze saldırısı düzenlemesi sonrasında da tepki gösterdi.
Tüm bu olaylar kısa sürdü ve ardından şekel hızla toparlandı. Ancak JPMorgan, çatışma ve piyasa risk primlerindeki artışın daha kalıcı olması durumunda bu sefer durumun farklı olabileceğini söyledi.
Wall Street bankası, “Bu durum, İran ile çatışma İran'ın vekillerine karşı daha yoğun operasyonları tetiklerse özellikle geçerli olacaktır” dedi.
GÜVENLİ LİMANLAR İŞİNİ YAPIYOR
Kargaşa dönemlerinde güvenli liman olarak kabul edilen İsviçre frangının, daha fazla yukarı yönlü baskı ile karşı karşıya kalması ve İsviçre Merkez Bankası'na baş ağrısı yaratması bekleniyor. İsviçre frangı, bu yıl ABD doları karşısında %3 değer kazandı.
Yatırımcılar, rekor bir yükseliş gösteren ve 2026'da şu ana kadar %22 değer kazanan altına ve aynı şekilde yükselişte olan gümüşe de yönelebilir.
Çatışma, son birkaç haftadır getirisi düşen ABD Hazine tahvillerine olan talebi de artırabilir.
Bunun dışında kalan tek istisna, artık güvenli liman olarak görülmeyen bitcoin oldu. Cumartesi günü %2 değer kaybeden bitcoin, iki ayda değerinin dörtte birinden fazlasını kaybetti.
ORTA DOĞU PİYASALARINI İZLEYİN
Suudi Arabistan ve Katar dahil olmak üzere Orta Doğu borsalarında Pazar günü yapılacak işlemler, yatırımcı duyarlılığının ilk göstergesi olacak. Bu piyasalar petrol fiyatlarıyla yüksek korelasyon gösterirken, tırmanan çatışma ekonomilere dalga dalga yayılabilir.
Neovision Wealth Management'ın CEO'su ve kurucu ortağı Ryan Lemand, “Bu düşmanlıklar gün boyunca devam ederse piyasaların düşeceğini tahmin ediyorum” dedi. Çatışmanın ölçeğine bağlı olarak, Körfez hisse senetleri %3-5 oranında düşebilir, dedi.
Suudi Arabistan'ın referans hisse senedi endeksi Perşembe gününe kadar beş günde %1,3 düşüş kaydetti ve ikinci haftada da düşüşünü sürdürdü. Pazartesi günü yeniden açılacak olan Dubai'nin ana piyasası son iki haftada düşüş yaşadı.
HAVAYOLU VE SAVUNMA HİSSELERİ
Küresel havayolu şirketleri Cumartesi günü Orta Doğu'daki uçuşlarını iptal etti ve çatışma yayılır ve daha fazla hava sahasının kapatılmasına neden olursa, hisseleri baskı altında kalabilir.
Bu yıl %10 artış gösteren Avrupalı silah üreticileri, daha fazla talep görebilir.
